私募股权:从风险投资到杠杆收购 原书第3版
作者: [法] 西瑞尔·德马里亚
出版社: 机械工业出版社
副标题: 从风险投资到杠杆收购
原作名: Introduction to Private Equity, Debt and Real Assets: From Venture Capital to LBO, Senior to Distressed Debt, Immaterial to Fixed Assets
译者: 桂曙光 / 黄嵩
出版年: 2021-11
定价: 129.00
ISBN: 9787111695479
内容简介 · · · · · ·
本书的每次更新都反映了私募股权行业的剧变，揭示了该领域的快速演进、国际化和日益成熟的市场现实。这是一本融合了学术研究成果和实务经验的行业奠基性读物，作者曾在保险、母基金、私募股权基金和资产管理公司等业内多个层面工作。 阅读本书能让读者系统地了解到行业演进的脉络与行业的现实，充分理解投资者、基金、基金经理和企业家之间的关系。 《私募股权》原书第2版的修订是在私募股权行业全景基础上，纳入了二级市场、众筹、新兴市场的风险投资等内容，包含了私募股权的组织、治理和功能，详尽地介绍了该领域的各个分支，包括杠杆收购、风险投资、夹层融资、成长资本、不良贷款、重振资本以及母基金等，最后还提供了理解和评估其未来发展的理论框架。 Z新的《私募股权》原书第3版修订时，私募股权市场已经发生了巨大的变化，私募股权已经是更广义上的私募金融的一部分了，为了符合时代的需求，这一版引入了私募债券、私募实物资产等概念的讨论。 在私募股权历史的探讨上，原书第3版更为系统化、全景化。在应对新趋势方面，这一版加入了大量新工具与模板。近15年间的两次更新使本书真正成为一本从历史到实践的私募股权百科全书。
作者简介 · · · · · ·
西瑞尔·德马里亚
私募股权专家，私募股权系列基金领航鱼公司（Pilot Fish）合伙人及总裁，曾任瑞士逖亚蕾投资管理公司（Tiaré Investment Management）首席投资官，并创立过多策略母基金，曾在一家瑞士私募股权母基金担任投资经理，在一家法国保险公司担任私募股权基金投资组合经理，还曾担任一家法国IT企业发展部门主管，负责收购和融资业务。
目录 · · · · · ·
目 录
致谢
关于作者
引言 / 1
0.1 一个移动的目标 / 3
0.2 信息的极度缺乏 / 6
0.3 良性的忽视，恶性的后果 / 11
0.4 知难而退 / 13
第一部分 什么是私募股权、私募债权及私募实物资产
第1章 私募股权作为一种经济驱动力：历史视角 / 21
1.1 汇聚利益，以识别和利用财富的来源 / 23
1.2 倡导创业精神 / 30
1.3 结论：尝试给出定义 / 42
第2章 现代私募股权：法国人的发明 / 52
2.1 美国：现代私募股权的奠基者 / 54
2.2 欧洲：采用一种成功的模式还是创造自己的模式 / 63
2.3 结论：新兴市场是易被摧毁的沙雕城堡吗 / 88
第二部分 私募市场的生态系统
第3章 私募股权：商业系统的视角 / 108
3.1 我们都是私募市场的投资者 / 108
3.2 私募股权基金的组织和治理 / 137
3.3 业绩衡量、风险管理和收益优化 / 153
3.4 陷阱和挑战 / 169
3.5 制定投资方案：投资组合构建 / 176
第4章 投资领域 / 185
4.1 私募股权：创业投资、成长资本、杠杆收购和重振资本 / 188
4.2 私募债权：优先/直接贷款、次级债权和不良债权 / 272
4.3 私募实物资产：不动产、基础设施和自然资源 / 285
4.4 私募市场的其他参与方式 / 290
4.5 结论 / 299
第5章 投资流程：关乎信任和互惠 / 310
5.1 第一步：初步分析 / 312
5.2 第二步：初始估值 / 313
5.3 第三步：尽职调查和谈判 / 316
5.4 第四步：结构设计 / 318
5.5 第五步：补充尽职调查 / 320
5.6 第六步：交易 / 320
5.7 第七步：监控和退出 / 321
5.8 结论 / 322
第三部分 朝气蓬勃的私募市场：趋势、时尚和责任
第6章 私募市场的发展：历史趋势还是昙花一现 / 334
6.1 私募股权会成为主流吗 / 334
6.2 私募股权（仍然）在创造价值吗 / 344
6.3 私募股权：在泡沫和崩盘之间 / 350
6.4 结论 / 353
第7章 私募股权和道德伦理：文化冲突 / 359
7.1 贪婪 / 360
7.2 破坏 / 369
7.3 慈善活动 / 374
7.4 透明度 / 377
7.5 自律还是强制监管 / 379
7.6 结论 / 382
第8章 总结：私募市场—现在和未来 / 385
8.1 对现有玩家的奖励 / 385
8.2 提供更好的风险衡量工具 / 387
8.3 唯一有效的主旨：长远考虑 / 390
8.4 公允市场价值的影响 / 391
8.5 长期趋势：私募市场的吸引力 / 392
8.6 私募股权：未来是自身成功的受害者 / 396
8.7 更好地了解私募市场的影响 / 400
文件模板1（基金） 私募股权基金募集备忘录的结构 / 411
文件模板2（基金） 有限合伙协议的结构 / 413
文件模板3（基金） 尽职调查清单 / 417
文件模板4（基金） 季度报告模板 / 422
文件模板5（公司） 保密协议 / 426
文件模板6（公司） 商业计划书 / 431
文件模板7（公司） 条款清单 / 438
商业案例：科罗顿教育公司 / 443
附表部分 / 461
术语表 / 471
